Nowe przepisy

Darden sprzeda czerwonego homara i więcej wiadomości branżowych

Darden sprzeda czerwonego homara i więcej wiadomości branżowych

W tym tygodniu w wiadomościach branżowych sprzedaż SodaStream spadła o 23 procent, Anthony N. Thompson został mianowany nowym prezesem i dyrektorem generalnym Krispy Kreme Donuts Inc., a Darden Restaurants Inc. sprzeda Red Lobster firmie Golden Gate Capital za 2,1 miliarda dolarów.

Czytaj dalej, aby uzyskać więcej informacji o największych wiadomościach finansowych ze świata żywności w tym tygodniu.

Zyski

Strumień sodowy: Spółka sprzedaż spadła 28 procent w pierwszym kwartale.

Qdoba: W II kwartale firma przekroczyła sprzedaż oczekiwania ze względu na nowe pozycje menu i rozwój gastronomii.

Żywność Smithfield: Zysk firmy poszybował w górę w pierwszym kwartale ze względu na popyt na świeżą wieprzowinę.

Źródło zdjęcia: Flickr/Neal Jennigs

Zmiana przywództwa

Krispy Kreme Donuts: Anthony N. Thompson został mianowany nowym prezesem i dyrektorem generalnym Krispy Kreme Donuts Inc. z dniem 1 czerwca Thompson był wcześniej prezesem i dyrektorem operacyjnym Papa John’s International Inc. James H. Morgan, który rezygnuje z tych dwóch stanowisk, będzie nadal pełnił funkcję prezesa wykonawczego firmy.

Ziarna kawy i liście herbaty: Firma ma o imieniu Karen Cate, który wcześniej był wiceprezesem i kontrolerem Trader Joe’s Company, jej nowym dyrektorem finansowym oraz Jeffem Schroederem, który wcześniej był wiceprezesem restauracji browarniczych w Karl Strauss Brewing Company, nowym wiceprezesem operacyjnym. Cate będzie nadzorować wszystkie funkcje księgowe, finansowe, skarbowe i informatyczne, podczas gdy Schroeder będzie nadzorował operacje, relacje z klientami i szkolenia we wszystkich lokalizacjach należących do firm krajowych i franczyzowych.

Żywność B&G: Po 21 latach przywództwa prezes i dyrektor generalny B&G Foods David Wenner przejdzie na emeryturę w grudniu.

Papa Johns: Steve Ritchie, który wcześniej pełnił funkcję starszego wiceprezesa ds. operacji globalnych, został lansowany do dyrektora operacyjnego, nadzorując globalne wsparcie operacyjne i szkolenia w ponad 4400 restauracjach w 35 krajach.

Fuzje i przejęcia

Coca-Cola Co.: Po wstępnym ogłoszeniu 10-procentowego udziału w Keurig Green Mountain, Coca-Cola Co. planuje zwiększyć swoją stawkę do 16 procent za około 1,25 miliona dolarów.

Źródło zdjęcia: Flickr/chicco

Mondelēz Global LLC: Firma planuje zainwestuj ponad 40 milionów dolarów aby rozszerzyć swoją piekarnię ciastek, która produkuje krakersy i ciasteczka Nabisco, w tym Ritz, Wheat Thins, Krakersy Premium, Oreo i Chips Ahoj! ciasteczka i wafle Nilla w Richmond w stanie Wirginia.

Kalifornijska greka Daphne: Sieć fast-casual została przejęty przez Victory Park Capital Advisors. Warunki transakcji nie zostały ujawnione.

Grupa Pinnacle Foods: Hillshire Brands Co. przejęta grupa Pinnacle Foods za około 6,6 miliarda dolarów.

Restauracje Darden: Firma sprzeda Red Lobster firmie private equity Golden Gate Capital z siedzibą w San Francisco za 2,1 miliarda dolarów w gotówce.

Grupo Bimbo, S.A.B. de CV: Firmowy przejęcie Canada Bread Co. Ltd. zostanie zamknięta 23 maja

Czy masz informacje na temat fuzji lub przejęcia? Znasz nową kampanię reklamową dotyczącą nowego kultowego produktu? Zawsze staramy się wyprzedzić grę, więc wyślij nam swoje wskazówki na e-mail.


Darden sprzeda czerwonego homara za 2,1 miliarda dolarów

Zaktualizowano o 20:19 | Inwestorzy przez wiele miesięcy argumentowali publicznie przeciwko planom Darden Restaurants’ wydzielenia Red Lobster, 46-letniej sieci sklepów z owocami morza, która była korzeniem imperium restauracyjnego firmy.

W piątek Darden rozwiał te obawy, zgadzając się na sprzedaż marki restauracji, która posiada ponad 680 lokali w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie, firmie private equity Golden Gate Capital za 2,1 miliarda dolarów w gotówce.

Ogłoszenie to jest najnowszym zwrotem akcji w najbardziej publicznym wyzwaniu, jakie do tej pory stanęło przed Dardenem i jego dyrektorem naczelnym, Clarence'em Otisem, który kontynuuje próby odzyskania klientów, których stracił podczas ostatniej recesji.

Piątkowa transakcja to prawdopodobnie największa jak dotąd nagana dla inwestorów-aktywistów, którzy wezwali do bardziej drastycznego rozpadu firmy casual dining. Transakcja nie wymaga zgody akcjonariuszy, co sprawia, że ​​jest mało prawdopodobne, aby zniechęcone fundusze hedgingowe mogły zatrzymać transakcję.

Darden ogłosił pięć miesięcy temu plany wydzielenia lub sprzedaży Red Lobster, co według niego byłoby dobre dla inwestorów, ponieważ pozwoliłoby mu skupić się na kluczowych holdingach, takich jak Olive Garden. Od tego czasu skontaktował się z dziesiątkami potencjalnych nabywców, zanim zdecydował się na Golden Gate Capital, firmę private equity, która jest również właścicielem California Pizza Kitchen.

Część transakcji zostanie sfinansowana osobną transakcją o wartości 1,5 miliarda dolarów, w której firma z branży nieruchomości, American Realty Capital Properties, kupi nieruchomości Red Lobster’ i wydzierżawi je z powrotem.

W piątek dyrektorzy Darden powiedzieli, że sprzedaż natychmiast da mu 1,6 miliarda dolarów w gotówce netto. Około 1 miliarda dolarów z tej kwoty zostanie przeznaczone na spłatę zadłużenia, a pozostała część pomoże sfinansować nowy program skupu akcji o wartości do 700 milionów dolarów.

„Myślę, że to maksymalizuje wartość i minimalizuje ryzyko” – powiedział pan Otis w wywiadzie. „Tworzymy wysoką wartość”.”

Inaczej czuli się inwestorzy dysydenccy, którzy zdołali zebrać wystarczające poparcie, aby wygrać w tym roku specjalne zgromadzenie akcjonariuszy w sprawie sprzedaży.

Dyrektor naczelny jednego z dwóch aktywistycznych funduszy hedgingowych, Starboard Value, powiedział w piątkowym oświadczeniu, że sprzedaż „ogromnie zaniża” Red Lobster. Dyrektor wykonawczy, Jeffrey Smith, dodał: „Destruktywne dla wartości i samolubne działania tej rady są sprzeczne z korporacyjną demokracją”.

Prezes i dyrektor naczelny innej firmy inwestycyjnej, James Mitarotonda z Barington Capital Group, nazwał transakcję „nieprzekonującą się” i argumentował, że została ona sfinalizowana po cenie „wyprzedażowej”.

Prywatnie niektórzy inwestorzy skarżyli się, że transakcja sale-leaseback oznacza, że ​​Golden Gate Capital płaci tylko około 600 milionów dolarów za działalność Red Lobster’. Argumentowali również, że Darden płacił nieracjonalnie wysokie podatki w wysokości 500 milionów dolarów od transakcji.

Akcje Darden spadły w piątek o ponad 4 procent, do 48,49 USD, chociaż Otis przypisał to po części inwestorom krótkoterminowym, którzy postawili na większe wstrząsy.

Zapytany o brak głosu akcjonariuszy w sprawie transakcji, główny dyrektor zarządu Darden’s, Chuck Ledsinger, powiedział, że firma poprosiła o takie postanowienie podczas negocjacji z Golden Gate i innymi potencjalnymi nabywcami. Ale został odrzucony.

„W trakcie tego procesu wszyscy oferenci wyraźnie komunikowali, że niepewność jest nie do zaakceptowania” – powiedział pan Otis.

Co więcej, dyrektor naczelny Darden powiedział, że czekanie do specjalnego zgromadzenia akcjonariuszy —, którego głos i tak byłby niewiążący —, mogło skłonić Golden Gate Capital do odejścia.

Rzecznik firmy private equity odmówił komentarza.

Pomijając wszelkie niespodzianki, oczekuje się, że umowa z Red Lobster zostanie sfinalizowana do przyszłego lata. Następnie Darden skupi się na poprawie pozostałych właściwości, zwłaszcza największej, jaką pozostał.

„Jednym z naszych najważniejszych priorytetów jest odzyskanie rozpędu operacyjnego w Olive Garden” – powiedział pan Otis.

Darden był doradzany przez Goldman Sachs i kancelarię prawną Latham & Watkins, a jej zarząd otrzymał porady od Morgan Stanley i kancelarii Wachtell, Lipton, Rosen & Katz.

Golden Gate doradzali Deutsche Bank i Jefferies, bank inwestycyjny, który otrzymał finansowanie od obu banków i ramienia finansowego General Electric.

Wersja tego artykułu pojawi się w druku 17.05.2014, na stronie B 3 nowojorskiego wydania z nagłówkiem: Darden sprzedaje czerwone homary za 2,1 miliarda dolarów.


Red Lobster split postrzegany jako zły przepis na wzmocnienie Darden

Akcjonariusze CHICAGO nie są zadowoleni z planu Darden Restaurants dotyczącego sprzedaży lub wydzielenia Red Lobster, który nie rozwiązuje największego problemu: znalezienia większej liczby klientów.

Darden, również właściciel Olive Garden i LongHorn Steakhouse, spadł w zeszłym tygodniu o 3,5 procent po ogłoszeniu, że rozdzieli sieć owoców morza Red Lobster. Raymond James Financial twierdzi, że rozpad nie stworzy dużej wartości dla Dardena, który według danych zebranych przez Bloomberg News sprzedaje z dyskontem w stosunku do większości swoich konkurentów. Plan nie spełnia również propozycji inwestora-aktywisty, Barington Capital Group LP, dotyczących większego wstrząsu, w tym sposobów czerpania zysków z nieruchomości.

Ponieważ sprzedaż Red Lobster w tym samym sklepie spada, Darden powinien zamiast tego skoncentrować się na wabieniu klientów, aby zwiększyć zyski na dłuższą metę, według Albert Fried & Co. , powiedział Miller Tabak & Co. Nabywcy w amerykańskim przemyśle restauracyjnym zazwyczaj płacą równowartość przychodów spółki docelowej, co oznacza, że ​​Red Lobster za Red Lobster wynosi 2,6 miliarda dolarów, jak wynika z danych zebranych przez Bloomberg. Jednak jako samodzielna firma sprzedawałaby z dyskontem innym sieciom, powiedział S&P Capital IQ.

„Rynek jest rozczarowany i mówi: „OK, to tylko ustępstwo” – powiedział Sachin Shah, strateg ds. sytuacji specjalnych i arbitrażu fuzji w firmie Albert Fried z Nowego Jorku. „Pierwszym krokiem naprawdę powinno być naprawienie biznesu. W tej chwili Darden musi agresywnie wprowadzać innowacje i inwestować w biznes oraz zmieniać mentalność, że Red Lobster to dojrzała, zastała marka. W ten sposób tworzysz długoterminową wartość”.

Rich Jeffers, rzecznik Darden z siedzibą w Orlando na Florydzie, powiedział, że firma rozpoczyna prace nad strategicznym planem dla Red Lobster i wybrał Kim Lopdrup ze swojej grupy specjalizującej się w restauracjach, aby pokierował działaniami jako dyrektor generalny sieci.

Darden powiedział, że separacja pozwoli lepiej dostosować strategie marketingowe i operacyjne Red Lobster do sieci 705 restauracji. Darden nie zdecydował jeszcze, czy sprzeda Red Lobster, czy wydzieli go jako spółkę notowaną na giełdzie. Oczekuje zamknięcia każdej transakcji na początku roku fiskalnego 2015, który rozpoczyna się pod koniec maja.

Chociaż Darden podejmuje kroki we właściwym kierunku, nie są one transformacyjne i „mogą spowodować jedynie niewielkie zmiany w wydajności”, napisała w raporcie z 19 grudnia Sara Senatore, analityk z Sanford C. Bernstein & Co. „W szczególności wartość Red Lobster pozostaje kwestią otwartą”.

Plany Dardena dotyczące Red Lobster mogą same w sobie nie wystarczyć, napisał w raporcie z 20 grudnia David Tarantino, analityk Robert W. Baird & Co. Kluczem do tworzenia wartości dla akcjonariuszy jest zdolność Darden do zwiększania swojej działalności, „a widoczność takiej poprawy pozostaje niska”.

Operator restauracji przegrywa z niektórymi rywalami pośród konkurencji o klientów, którzy jedzą mniej poza domem. Od czasu zakończenia recesji w USA w czerwcu 2009 r. indeks Bloomberg Industries dotyczący restauracji casualowych w Ameryce Północnej wzrósł o 164 procent, w porównaniu do zaledwie 55 procent w Darden.

Sprzedaż w tym samym sklepie Darden spadła w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, a wzrost w Olive Garden – jej największej sieci, generującej ponad 40 procent przychodów – uległ spowolnieniu. Podczas gdy mniejsze marki, takie jak The Capital Grille i Eddie V's, odnotowują wzrost przychodów w restauracjach otwartych od ponad roku, sprzedaż w tym samym sklepie Red Lobster spadła o 4,6 proc. w kwartale, który zakończył się w listopadzie, po spadku o 2,2 proc. w roku, który zakończył się w maju, według danych Bloomberga.

„Ten kwartał był bardzo zły” dla Red Lobster, powiedział Bryan Elliott, analityk Raymond James z Atlanty. „Baza klientów powoli się rozprasza”.

Akcjonariusz Barington Capital, który naciska na zmiany w firmie wartej 6,7 miliarda dolarów, przedstawił swoje propozycje w zeszłym tygodniu, zanim operator restauracji ogłosił swój własny plan. Nowojorski fundusz hedgingowy zasugerował podzielenie Darden na dwie części, ponieważ posiadanie węższych spółek doprowadziłoby do lepszych wyników operacyjnych. Wymagałoby to podzielenia Olive Garden i Red Lobster na jedną firmę, a mniejszych, szybciej rozwijających się sieci na drugą.

Barington, który jest właścicielem ponad 2 procent akcji Darden, powiedział również, że utworzenie notowanego na giełdzie funduszu inwestycyjnego na rynku nieruchomości uwolniłoby wartość nieruchomości firmy, którą szacuje na około 4 miliardy dolarów.

Plan Dardena „nie odnosi się do znaczących możliwości zwiększenia długoterminowej wartości dla akcjonariuszy”, napisał dyrektor generalny Barington James Mitarotonda w e-mailu z 19 grudnia do Bloomberg News.

Według Stephena Andersona, analityka z Miller Tabak z Nowego Jorku, mogą istnieć firmy private equity, które zechcą pogodzić się z potrzebą zwrotu Red Lobster, a także dostrzec wartość w swoich nieruchomościach. Podczas gdy Darden jest prawdopodobnie zbyt duży na wykup, Red Lobster jest mniej więcej taki, jakiego zwykle szukają nabywcy finansowi, powiedział.

Amerykańskie restauracje o podobnej wielkości sprzedały się od 0,5 do 1,5 razy więcej niż 12-miesięczny przychód, przed rozliczeniem jakiejkolwiek gotówki lub zadłużenia, jak pokazują dane zebrane przez Bloomberg. Stosując medianę wielokrotności 1, Red Lobster osiągnąłby sprzedaż około 2,6 miliarda dolarów.

„Prywatny kapitał może wkroczyć, aby dokonać pewnych zmian w marce, poszukać zwiększonej wydajności i zamknąć niektóre nierentowne lokalizacje” – powiedział Anderson.

Ładowanie.

Jeśli Darden nie otrzyma żadnych ofert na Red Lobster i zamiast tego zdecyduje się na upublicznienie, prawdopodobnie uzyska niższą wycenę niż inni, ponieważ sprzedaż pozostaje słaba, a klienci nadal unikają rosnących kosztów owoców morza, według S&P Capital IQ's Jim Yin. Transakcja nie będzie miała większego wpływu na wycenę Dardena, powiedział analityk z Nowego Jorku.

Wartość przedsiębiorstwa Dardena w zeszłym tygodniu, która wyniosła 9,5 miliarda dolarów, była równa 7,4 razy więcej niż 12-miesięczny zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją. To już mniej niż 86 procent restauracji typu casual w Ameryce Północnej, jak pokazują dane zebrane przez Bloomberg.

Oddzielenie Red Lobster „będzie prawdopodobnie w najlepszym razie neutralne”, powiedział Yin. „Nie sądzę, aby korzyść z potencjalnie nieco wyższej wyceny tego nowszego Dardena zrekompensowała obniżoną wycenę, która zostanie nałożona na Red Lobster”.


Golden Gate Capital sprzeda Red Lobster Seafood Co. grupie kierowanej przez Thai Union

Grupa akcjonariuszy mniejszościowych i obecny zarząd Red Lobster Seafood Co. przejmuje sieć restauracji typu casual od Golden Gate Capital, poinformowało w poniedziałek nowe konsorcjum kontrolne.

Nowi właściciele to dostawca owoców morza Thai Union PCL, który jest udziałowcem Red Lobster od 2016 roku i jest notowany na Tajlandzkiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod symbolem TUI, obecny zarząd Red Lobster oraz nowa spółka Seafood Alliance z kluczowymi udziałowcami Paulem Kennym i Ritem Tirakomena.

Guggenheim pełni funkcję doradcy finansowego oraz Kirkland & Ellis LLP i Nob Hill Law Group, P.C. są doradcami prawnymi Golden Gate Capital, która sprzedaje swój udział w spółce. PJ Solomon pełni funkcję doradcy finansowego, a Allen & Overy jest doradcą prawnym Thai Union.

Thai Union po raz pierwszy zaangażował się finansowo w Red Lobster w 2016 roku, kiedy zainwestował w firmę 575 milionów dolarów i otrzymał dwóch członków rady dyrektorów.

Thirakomen jest prezesem, dyrektorem generalnym i akcjonariuszem kontrolnym MK Restaurant Group z siedzibą w Bangkoku w Tajlandii, która jest notowana na tajlandzkiej giełdzie pod oznaczeniem M. Ma ponad 700 restauracji w pięciu krajach, w tym MK, Yayoi, Miyasaki i Hakata, specjalizująca się w gorących garnkach i japońskim jedzeniu, a także konceptu tajskiego jedzenia Na Siam oraz konceptach szybkiej obsługi Le Petit i Bizzy Box. Jest również właścicielem firmy badawczej biotechnologicznej Mark One Innovation Center, która specjalizuje się w żywności i napojach funkcjonalnych, oraz firmy logistyczno-magazynowej M. Senco.

Kenny jest byłym dyrektorem generalnym Minor Food Group, która prowadzi ponad 2000 restauracji typu casual dining i szybkiej obsługi w 27 krajach pod nazwami The Pizza Company, The Coffee Club, Riverside, Thai Express, Benihana, Bonchon, Swensen's, Sizzler, Dairy Queen i Burger King.

Dyrektor generalny Red Lobster, Kim Lopdrup, powiedział w komunikacie prasowym ogłaszającym przejęcie: „Jesteśmy podekscytowani możliwością pogłębienia naszej relacji z Thai Union, długoterminowym strategicznym dostawcą Red Lobster i partnerem inwestycyjnym od czterech lat. Nasza organizacja skorzysta również z ogromnej międzynarodowej wiedzy na temat restauracji i gościnności wniesionej przez Seafood Alliance. Chciałbym podziękować Golden Gate Capital za ich niezachwiane wsparcie w ciągu ostatnich sześciu lat, a zwłaszcza w ciągu ostatnich pięciu miesięcy”.

Prezes i dyrektor generalny Thai Union Thiraphong Chansiri zapowiedział, że obecny zarząd pozostanie na miejscu.

„Jako główny inwestor w Red Lobster od 2016 roku, cieszymy się, że możemy potwierdzić nasze zaangażowanie w biznes, co odzwierciedla nasze najwyższe zaufanie do kierownictwa i strategii firmy polegającej na serwowaniu najwyższej jakości owoców morza w doskonałej cenie” – powiedział w komunikacie. „Marka Red Lobster jest silna, ma niezrównaną świadomość i miliony lojalnych gości i wierzymy, że ma ogromny długoterminowy potencjał. Z niecierpliwością czekamy na wykorzystanie tej solidnej bazy, a także wykorzystanie doświadczenia restauracyjnego Seafood Alliance i międzynarodowych relacji, aby nadal rozwijać markę w kraju i za granicą”.

Dyrektor zarządzający Golden Gate Capital Josh Olshansky wyraził zadowolenie z zaangażowania swojej firmy w sieć.

„Cieszymy się bardzo udanym partnerstwem z Red Lobster i jesteśmy dumni, że od 2014 roku współpracujemy z Kim Lopdrup i zespołem zarządzającym, osiągając wysokie zwroty dla naszych inwestorów” – powiedział. „Dzięki silnej pozycji płynnościowej wiemy, że firma jest w dobrych rękach i czekamy na kibicowanie zespołowi pod nowym właścicielem”.

Na całym świecie istnieje prawie 750 lokalizacji Red Lobster.

Według danych Nation's Restaurant News Top 200, Red Lobster prowadził 679 restauracji w Stanach Zjednoczonych na koniec roku fiskalnego 2019 ze sprzedażą 2,25 miliarda dolarów. W ogłoszeniu przejęcia przez Seafood Alliance, powiedział, że 99% restauracji należących do firmy jest obecnie otwartych dla biznesu, a 88% jadalni jest otwartych.


Darden sprzeda czerwonego homara za 2,1 miliarda dolarów

Julie Jargon

Darden Restaurants Inc. poinformowała w piątek, że sprzeda swoją sieć Red Lobster, przeciwstawiając się aktywistycznym inwestorom, którzy sprzeciwiali się sprzedaży, ponieważ zniweczyłoby to szansę na większy podział.

Sieć restauracji Orlando na Florydzie ujawniła sprzedaż 2,1 miliarda dolarów firmie private equity Golden Gate Capital i powiedziała, że ​​transakcja nie będzie podlegać głosowaniu akcjonariuszy. Większość akcjonariuszy wcześniej zażądała od firmy zwołania specjalnego zgromadzenia, aby mogli wziąć udział przed jakąkolwiek sprzedażą sieci.

Chociaż firma powiedziała, że ​​wierzy, że ma wsparcie inwestorów w planie sprzedaży, jej akcje spadły o 2,20 USD lub 4,3% do 48,49 USD o 16:00. handel w piątek.

„Kto wiedział, że homary mają środkowe palce” – napisał w piątek analityk Janney Montgomery Scott LLC, Mark Kalinowski, odnosząc się do decyzji firmy, by postępować wbrew żądaniom aktywistów.

Starboard Value LP i Barington Capital Group LP argumentowały w ostatnich miesiącach, że oddzielenie tylko Red Lobster od pozostałych siedmiu sieci Dardena, zgodnie z planami firmy, nie wystarczy, aby przekształcić ten konglomerat casual dining. Chcą podziału, który wrzuciłby restaurację serwującą owoce morza do Olive Garden i LongHorn Steakhouse, a także stworzenia trzeciej firmy, która miałaby posiadać nieruchomości Dardena.


Darden wydzieli lub sprzeda Red Lobster, przestanie rozwijać Olive Garden

Darden z siedzibą w Orlando na Florydzie zmagał się ostatnio z resztą sektora casual dining, ponieważ konsumenci zwracający uwagę na cenę przenieśli się do tańszego segmentu fast-casual, który obejmuje takie sieci jak Smashburger i Panera.

Darden powiedział, że posunięcie Red Lobster może przybrać formę wolnego od podatku podziału na udziałowców lub bezpośredniej sprzedaży.

Oczekuje się, że podział zostanie wstępnie zamknięty późną wiosną lub wczesnym latem, ale Darden ostrzegł, że „nie ma pewności, że jakakolwiek transakcja ostatecznie nastąpi”.

Red Lobster ma 705 lokalizacji w USA i Kanadzie. Kim Lopdrup, obecnie prezes Darden, zostanie dyrektorem naczelnym marki restauracji z owocami morza, gdy będzie ona sama.

Sprzedaż w tym samym sklepie, która eliminuje zmienność nowo otwieranych lub zamykanych lokali, spadła o ponad 4% rok do roku w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ruch pieszy w porównaniu z analogicznym okresem 2012 roku spadł o 7,3% w ubiegłym miesiącu, 9,9% w październiku i 5,8% we wrześniu.

Darden powiedział również w czwartek, że planuje zaprzestać otwierania nowych lokalizacji Olive Garden, jednocześnie zmniejszając wzrost w swojej sieci LongHorn Steakhouse.

A po zorganizowaniu w zeszłym roku zakupu sieci restauracji Yard House zorientowanej na piwo, Darden dodał, że nie ma innych aspiracji do przejęcia.

Plan, zatwierdzony przez radę dyrektorów Darden, ma obniżyć wydatki kapitałowe firmy o 100 milionów dolarów rocznie.

„Nasza branża znajduje się w okresie znaczących zmian, ze stosunkowo niskim poziomem popytu konsumentów w ciągu ostatnich kilku lat na ogół restauracji, a w szczególności na casual dining” – powiedział w oświadczeniu dyrektor generalny Darden, Clarence Otis.

Późnym rankiem podczas handlu w Nowym Jorku akcje Dardena spadły o prawie 6%, czyli 3,11 USD, do 49,81 USD za akcję.

W czwartek Darden poinformował, że jego zysk za drugi kwartał fiskalny zakończony 24 listopada spadł o 42% do 19,8 miliona dolarów, czyli 15 centów na akcję. Przychody wzrosły o 4,6% do 2,05 miliarda dolarów, ale przekroczyły oczekiwania Wall Street.

W tym okresie sprzedaż Olive Garden wzrosła o 2,4% do 869 mln USD, głównie dzięki dodatkowym przychodom z 25 nowych restauracji. Ale sprzedaż w tym samym sklepie spadła o 0,6%.

LongHorn Steakhouse dodał 46 nowych restauracji i zarządzał wzrostem sprzedaży w tym samym sklepie o 5%.

Jednak w Red Lobster ogólna sprzedaż za kwartał spadła o 4,9% do 561 mln USD, przy 4,5% spadku sprzedaży w tym samym sklepie.


Darden sprzeda Red Lobster, trzymaj się Olive Garden

NOWY JORK — Darden dryfuje Red Lobster, ale obstawia, że ​​nadal może odwrócić losy Olive Garden.

Firma z siedzibą w Orlando na Florydzie poinformowała w piątek, że sprzeda swoją sieć owoców morza i towarzyszące jej nieruchomości firmie inwestycyjnej Golden Gate Capital za 2,1 miliarda dolarów w gotówce. Ogłoszenie pojawiło się pomimo sprzeciwu niektórych akcjonariuszy wobec planu oddzielenia Red Lobster, który został ogłoszony pod koniec ubiegłego roku.

Zarówno Olive Garden, jak i Red Lobster tracą klientów w ostatnich latach, nawet po zmianie menu i kampanii marketingowych w celu odzyskania biznesu. Częścią problemu jest rosnąca popularność miejsc takich jak Chipotle i Panera, gdzie klienci czują, że mogą dostać tę samą jakość jedzenia bez płacenia tak dużo lub czekania na obsługę stolika.

Ale dyrektor generalny Darden, Clarence Otis, rozróżnił Red Lobster i Olive Garden.

Otis mówi, że w szczególności Red Lobster coraz bardziej nie jest w stanie przyciągnąć klientów o wyższych dochodach, których Darden obsługuje swoimi odnoszącymi sukcesy sieciami, w tym Longhorn Steakhouse, Capital Grille i Seasons 52.

Red Lobster, który został otwarty w 1968 roku, pomógł spopularyzować owoce morza wśród Amerykanów, a dziś ma około 700 lokalizacji w USA i Kanadzie. Pierwsza restauracja w Lakeland na Florydzie oferowała menu składające się z pół tuzina ostryg za 65 centów i półmisków z żabimi udkami i hush pup za 2,50 dolara.

Ponieważ ostatnio spadła sprzedaż, kierownictwo obwiniało różne czynniki, w tym odmowę przełknięcia przez klientów podwyżek cen. Na przykład w 2012 r. kadra kierownicza powołała się na podwyżkę ceny o 1 USD za program specjalny „Festiwal Krewetek”, wyjaśniając kwartalny spadek sprzedaży.

Niedawno firma próbowała przyciągnąć szersze grono klientów, dodając do menu Red Lobster więcej dań bez owoców morza. Wysiłki się nie utrzymały.

Darden widzi większy potencjał w naprawie Olive Garden, który ma około 830 lokalizacji. Firma niedawno przerobiła logo włoskiej sieci i dodała lżejsze pozycje w menu, a także mniejsze dania, takie jak „chrupiące risotto”, które według niej odzwierciedlają trendy w jedzeniu.

Mimo to przystępność cenowa jest ciągłym problemem w całej branży i Darden nie spieszył się z tym problemem. Na przykład w szczytowym okresie spowolnienia firma Applebee's wprowadziła ofertę „2 za 20 USD”, która okazała się tak popularna, że ​​stała się stałym elementem menu.

Aktywny inwestor Barington Capital zakwestionował plany Dardena dotyczące sprzedaży Red Lobster, mówiąc, że firma powinna oddzielić Olive Garden i Red Lobster jako parę od innych sieci, które obejmują również Bahama Breeze, Eddie V i Yard House.

Barington powiedział w oświadczeniu, że decyzja Dardena była „bez sumienia”, biorąc pod uwagę obawy wyrażone przez akcjonariuszy.

Darden zauważył, że jego transakcja nie podlega zatwierdzeniu przez akcjonariuszy.

Po kosztach transakcji Darden powiedział, że spodziewa się wpływów w wysokości 1,6 miliarda dolarów, z czego 1 miliard zostanie wykorzystany na umorzenie długu. Firma poinformowała, że ​​spodziewa się, że transakcja zostanie sfinalizowana w pierwszym kwartale fiskalnym 2015 roku, czyli latem tego roku.

Golden Gate Capital zawarł osobną umowę o wartości 1,5 miliarda dolarów, aby sprzedać nieruchomość Red Lobster firmie American Realty Capital Properties, a następnie ją wydzierżawić. Inne jej inwestycje to California Pizza Kitchen, Payless ShoeSource i Eddie Bauer.


Darden finalizuje sprzedaż swojej sieci Red Lobster o wartości 2,1 miliarda dolarów

Red Lobster rozpoczął nową erę w poniedziałek, kiedy Darden Restaurants z siedzibą w Orlando zakończył sprzedaż o wartości 2,1 miliarda dolarów firmie private equity Golden Gate Capital.

Sieć „powraca do podstaw bycia nie tylko największą, ale i najlepszą restauracją serwującą owoce morza” – powiedział Kim Lopdrup, nowy dyrektor generalny Red Lobster.

„Będziemy mieć naprawdę spektakularne jedzenie odpowiednie na specjalną okazję” – powiedział Lopdrup i

„Będziemy mieć więcej codziennego jedzenia na dole”.

Red Lobster ograniczy dania bez owoców morza i zakończy wiele głębokich przecen, które miały miejsce ostatnio za Dardena. Oferty takie jak 30 krewetek za 11,99 USD znikną, chociaż długoletnie promocje, takie jak Endless Shrimp, pozostaną.

Na razie nowy Red Lobster zachowuje część swoich więzi z Dardenem. Klienci nadal mogą korzystać z kart podarunkowych Red Lobster używanych w innych restauracjach Darden i na odwrót.

Pracownicy korporacji pracują w oddzielnym skrzydle centrali Dardena, dopóki Red Lobster nie wybierze nowego adresu firmy gdzieś w okolicy Orlando.

Gdy Red Lobster przeniósł się do nowego właściciela, Lopdrup powiedział w zeszłym miesiącu, że zaczął wprowadzać dania, w tym świeżego miecznika i tuńczyka – „pokarmy, których ludzie naprawdę oczekują w dobrej. autentycznej restauracji z owocami morza”.

Mimo to Lopdrup powiedział, że nie spodziewa się, że średni czek Red Lobster wzrośnie z obecnego poziomu między 21 a 21,50 USD. Powiedział, że menu będzie oferować dania na różnych poziomach cenowych.

Podnoszenie jakości to strategia, którą Lopdrup realizował przez siedem lat pełnienia funkcji prezesa sieci do 2011 roku. Nadzorował Red Lobster, ponieważ nadawał on restauracjom charakter nadmorskiej wioski w stanie Maine i wprowadził grillowanie na drewno, aby odejść od wizerunku smażonego jedzenia.

Mimo to Red Lobster od lat ma nierówne wyniki, a jego spadek był ostatnio szczególnie gwałtowny. W ostatnim kwartale sprzedaż spadła o 5,6 procent do 664 milionów dolarów. Wyzwaniem dla sieci jest 46-letni wiek, uważany za praktycznie podstarzały w latach restauracyjnych.

Jednocześnie casual dining napotyka na konkurencję ze strony szybszych, tańszych i modniejszych konkurentów.

Ponieważ sprzedaż nadal spadała, a Darden stanął pod presją funduszu hedgingowego, aby rozbić firmę, w grudniu ogłosił plany sprzedaży lub wydzielenia Red Lobster. Teraz w Darden zainwestował również inny fundusz hedgingowy. Oba fundusze zaprotestowały przeciwko sprzedaży i stwierdziły, że cena jest zbyt niska.


Darden sprzeda Red Lobster za 2,1 miliarda dolarów

Darden Restaurants poinformował w piątek, że zgodził się sprzedać swoją sieć restauracji typu casual dining Red Lobster i powiązane aktywa nieruchomościowe firmie inwestycyjnej Golden Gate Capital za 2,1 miliarda dolarów.

Akcje Dardena spadły o 2,20 USD lub 4,3%, zamykając się w piątek na poziomie 48,49 USD.

Umowa pozwala Dardenowi porzucić najgorszą sieć, aby spłacić część długu i skupić się na flagowej sieci Olive Garden, która również ma problemy.

Darden otrzyma wpływy pieniężne netto, po opodatkowaniu i kosztach transakcji, w wysokości około 1,6 miliarda dolarów dla sieci owoców morza z 700 restauracjami w USA i Kanadzie. Darden z siedzibą w Orlando twierdzi, że przeznaczy 1 miliard dolarów na spłatę zadłużenia, a resztę wykorzysta na odkupienie akcji.

Sprzedaż w restauracjach typu casual dining była powolna, a analitycy branży obwiniają ogólny brak innowacji, a także mniejszą atrakcyjność dla młodszych konsumentów. Darden rozważał różne plany wyładowania Red Lobster, w tym spin-off. Darden zwrócił się również do nabywców nieruchomości o finansowanie sprzedaży i leasingu zwrotnego dla firmy.

Golden Gate, firma private equity z San Francisco, ogłosiła w piątek umowę sprzedaży leasingu zwrotnego, aby zmniejszyć swoją ekspozycję na nieruchomości Red Lobster. W wartym 1,5 miliarda dolarów umowie z American Realty Capital Properties na ponad 500 restauracji Red Lobster, Golden Gate sprzeda grunt i budynki firmie ARCP i wydzierżawi je z powrotem.

Darden powiedział, że wybrał Golden Gate, ponieważ była to oferta całkowicie gotówkowa, a umowa pozwala firmie utrzymać bieżącą dywidendę w wysokości 55 centów na akcję, czyli 2,20 dolara rocznie.

Red Lobster był maruderem wśród sieci Dardena, do których należy również LongHorn Steakhouse i The Capital Grille. W trzecim kwartale finansowym zakończonym 23 lutego sprzedaż Red Lobster w lokalizacjach otwartych co najmniej rok spadła o 8,8% w porównaniu z rokiem poprzednim do 611 milionów dolarów, a odwiedziny spadły o prawie 12%.

Dla porównania, sprzedaż LongHorn Steakhouse wzrosła o 0,3%, podczas gdy Olive Garden odnotował spadek o 5,4%.

Firma poinformowała, że ​​usunięcie Red Lobster ze swojego portfolio pozwala skupić się na ożywieniu Olive Garden, wiodącego generatora przychodów firmy.

„Wierzymy, że ta umowa rozwiązuje kluczowe kwestie, które podnieśli nasi akcjonariusze, w tym potrzebę zachowania dywidendy firmy i odzyskania rozpędu w Olive Garden” – powiedział dyrektor generalny Darden, Clarence Otis w oświadczeniu.


Darden sprzeda czerwonego homara za 2,1 miliarda dolarów

Wygląda jak Stolica Złotej Bramy wierzy, że Czerwonego Homara herbatniki cheddar i przeciętne owoce morza są warte poważnej forsy: zgodnie z komunikatem prasowym (poniżej) firma inwestycyjna kupi podupadającą sieć owoców morza od swojej spółki matki Darden Restaurants, Inc. 2,1 miliarda dolarów. Darden od końca zeszłego roku stara się „wydzielić lub sprzedać” sieć. Clarence Otis, dyrektor generalny Darden, zauważa, że ​​sprzedaż pozwoli firmie zwiększyć „skupienie się na programie odrodzenia marki Olive Garden”, czyli przeznaczając więcej środków na dodanie modnych dań z jarmużu do menu sieci sprzedaży paluszków chlebowych. Niestety, sprzedaż najprawdopodobniej oznacza również, że niedawno zamknięta hybryda Red Lobster/Olive Gardens nie powróci w przyszłości. Golden Gate jest jednak właścicielem California Pizza Kitchen: kombinację Red Lobster/CPK, ktoś? Zobacz komunikat prasowy:

Darden ogłasza sprzedaż Red Lobster do Golden Gate Capital za 2,1 miliarda dolarów

16 maja 2014 r.
Wpływy na wsparcie około 1,0 miliarda dolarów redukcji zadłużenia i nowy program wykupu akcji do 700 milionów dolarów
Company to Maintain Current Dividend
Updates Operational Support and Cost Savings Initiatives
ORLANDO, Fla., May 16, 2014 /PRNewswire/ -- Darden Restaurants, Inc. (NYSE: DRI) today announced that it has entered into a definitive agreement to sell its Red Lobster business and certain other related assets and assumed liabilities to Golden Gate Capital for $2.1 billion in cash.

Darden expects to receive net cash proceeds, after tax and transaction costs, of approximately $1.6 billion, of which approximately $1.0 billion will be used to retire outstanding debt. The remaining net proceeds of approximately $500 million to $600 million will be deployed for a new share repurchase program of up to $700 million in fiscal 2015. In addition to strengthening the Company's credit metrics, with the lower debt levels and reduced outstanding share count, Darden expects to maintain its current quarterly dividend of .55 per share, or $2.20 annually.

The agreement announced today is the culmination of a robust process to maximize the value potential of a sale or spin-off of Red Lobster and its real estate assets. As part of this process, the Company and its advisors directly contacted a broad universe of potential financial and strategic buyers to purchase the Red Lobster business. In addition, a significant number of real estate buyers were also contacted to facilitate attractive sale-leaseback financing for the purchase of the Red Lobster business.

In reaching the conclusion that this agreement is in the best interest of all Darden's shareholders, the Darden Board considered, among other things, that:

The all cash consideration provides Darden with immediate and certain value to reduce debt and support its capital return initiatives, including maintaining the Company's dividend, which Darden shareholders have stated is a priority. In the past five fiscal years, Darden has returned nearly $2 billion to shareholders through share repurchases and dividends
The purchase price is approximately 9x Red Lobster's earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) for the twelve months ending April 27, 2014
The transaction maximizes the value of the Red Lobster business, while eliminating the risks and uncertainties to Darden and Darden shareholders relating to Red Lobster's turnaround or to separately monetizing the Red Lobster real estate assets
The Company explored numerous separation alternatives for Red Lobster and the value potential of each, including (i) a spin-off of the Red Lobster business, (ii) a sale of the Red Lobster business, (iii) a spin-off of the Red Lobster operating company and a separate sale of its real estate, (iv) retaining the Red Lobster operating company and separating its real estate, and (v) retaining both the Red Lobster operating company and its real estate. The Board concluded that the agreement with Golden Gate Capital is the superior value creating alternative
The agreement is structured to minimize closing risk. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing, has fully executed a separate sale-leaseback agreement, and its offer is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and
The separation of Red Lobster from Darden will better enable the management teams of each company to focus their exclusive attention on their distinct value creation opportunities.
Chuck Ledsinger, Lead Director of Darden's Board of Directors, said, "Today's announcement is the culmination of a highly competitive process designed to maximize the value of the Red Lobster business and better position Darden for success. The structure of the agreement enables us to capture the value of Red Lobster and establish a market validated valuation of its real estate, while also enabling us to avoid the risks associated with continuing to operate the business in the current challenging environment. As we move forward, we remain committed to building on Darden's leadership and will continue to focus on optimizing all of the Company's assets, including its real estate."

Clarence Otis, Darden's Chairman and CEO, said, "Over the past months, we have had extensive conversations with our shareholders about Darden and the Company's strategic direction. By enabling us to bolster the Company's financial foundation and increase our focus on the Olive Garden brand renaissance program, we believe this agreement addresses key issues that our shareholders have raised, including the need to preserve the Company's dividend and regain momentum at Olive Garden. At the same time, it provides Red Lobster and its dedicated employees and leadership team with a partner who has a strong track record in the industry and is as equally dedicated to Red Lobster's success. Our Board and management team are highly focused on enhancing shareholder value, and we believe this transaction is consistent with the efforts underway to deliver on this responsibility."

"Red Lobster is an exceptionally strong brand with an unparalleled market position in seafood casual dining," said Josh Olshansky, Managing Director at Golden Gate Capital. "Red Lobster is exactly the type of company in which we seek to invest given its great brand profile and strong management team. We see significant opportunities for future growth by partnering with Kim Lopdrup and the management team to support the long-term success of Red Lobster."

Operating Support and Direct Operating Costs

As part of its strategic action plan, Darden has significantly reduced operating support costs, which reflects previously announced savings of at least $60 million annually beginning in fiscal year 2015 and additional savings identified during its work to separate Red Lobster. As a result, despite meaningfully lower total revenue following the sale of Red Lobster, Darden does not anticipate an increase in its general and administrative (G&A) expenses as a percentage of sales. G&A expenses are expected to be 5.0% of sales in fiscal 2014 and to remain at that level in fiscal 2015, excluding costs associated with implementation of the Company's strategic action plan and lobster aquaculture research and development project.

In addition, as previously announced, the Company has retained Alvarez & Marsal North America to assist with Darden's operating support cost optimization efforts. Based on work to date, Darden is confident that it can achieve a significant reduction in annualized G&A expenses as a percentage of sales within 12 to 18 months of the closing of the Red Lobster sale (excluding the lobster aquaculture research and development costs).

Darden's work with Alvarez & Marsal is ongoing and is also focused on identifying opportunities for direct operating cost reductions and revenue enhancements.

Closing

Darden expects the sale of the Red Lobster business, which was unanimously approved by Darden's Board of Directors, to close in the first fiscal quarter of 2015.

The deal is subject to customary closing conditions and regulatory approvals and is not subject to a shareholder approval condition or a financing condition. Golden Gate Capital has obtained committed debt financing from Deutsche Bank AG, Jefferies and GE Capital, and has fully executed a separate $1.5 billion sale-leaseback agreement with American Realty Capital Properties, Inc., the proceeds of which will be used to support the financing of Golden Gate Capital's purchase of Red Lobster.


Obejrzyj wideo: Mareccy VLOG #49 Homary na plaży (Październik 2021).